Il conto deposito torna protagonista nei risparmi degli italiani
A giugno una banca online ha messo in homepage un tasso lordo del 4% vincolato a diciotto mesi, e nel giro di pochi giorni l'offerta è finita su ogni gruppo Facebook dedicato al risparmio di famiglia. Non è un episodio isolato: dopo anni di tassi vicini allo zero, il conto deposito è tornato a essere lo strumento a cui molti risparmiatori guardano per primo quando cercano un posto sicuro dove parcheggiare la liquidità. Il problema è che quel 4% lordo, una volta applicate la tassazione al 26% e l'imposta di bollo, si trasforma in una cifra netta piuttosto diversa da quella scritta in grande sul volantino pubblicitario. E la maggior parte delle persone lo scopre solo quando arriva il primo accredito sul conto corrente, con un certo senso di delusione.
Come funziona: vincolato, libero e svincolabile
Il meccanismo di base è semplice: depositi una somma, la banca la remunera con un tasso di interesse fissato in anticipo, e alla scadenza il capitale torna disponibile insieme agli interessi maturati. La differenza sostanziale riguarda cosa succede se hai bisogno del denaro prima del termine. Nel conto deposito vincolato il capitale resta bloccato per tutta la durata scelta — spesso 3, 6, 12, 18 o 24 mesi — e in cambio la banca riconosce un tasso più alto, perché sa che quella liquidità non le verrà richiesta indietro all'improvviso. Nel conto deposito libero, invece, puoi prelevare in qualsiasi momento senza penali, ma il tasso riconosciuto è quasi sempre più basso, a volte della metà rispetto alla versione vincolata sulla stessa banca. Esiste poi una terza formula, il conto deposito svincolabile, che permette di chiudere il vincolo in anticipo pagando una penale — di solito la perdita totale o parziale degli interessi maturati fino a quel momento, non una somma aggiuntiva da versare di tasca propria.
Sul mercato italiano, i conti deposito con i tassi lordi più competitivi arrivano quasi sempre dalle banche online o dalle divisioni digitali dei grandi gruppi — ING, Isybank, Rendimax di Banca Ifis, CheBanca!, Banca Progetto sono nomi che chi confronta le offerte incontra spesso. Le banche tradizionali, quelle con filiali fisiche in ogni città, in genere restano su tassi più bassi sugli stessi vincoli, perché la loro raccolta non dipende dal conto deposito online per finanziare l'attivo di bilancio.
Molte banche, soprattutto quelle online, permettono di aprire più conti deposito in parallelo con vincoli diversi — una tecnica che i risparmiatori più organizzati chiamano scaletta, o laddering nel gergo anglosassone che comunque in Italia si sente sempre meno. L'idea è semplice: invece di vincolare tutto il capitale per 24 mesi, lo dividi tra scadenze di 6, 12 e 18 mesi, così che ogni pochi mesi una parte torni liquida e tu possa decidere se rinnovarla al tasso corrente o spostarla altrove.
Il momento giusto: perché i tassi del 2026 si stanno già muovendo
Il contesto dei tassi conta quanto lo strumento in sé. Con la BCE che nel corso del 2026 ha proseguito il percorso di riduzione dei tassi ufficiali avviato negli anni precedenti, i rendimenti offerti sui nuovi conti deposito tendono a scendere di trimestre in trimestre: chi blocca oggi un vincolo a 18 o 24 mesi si sta in pratica assicurando un tasso che, tra sei mesi, potrebbe non essere più disponibile sul mercato. Il rovescio della medaglia è che se firmi un vincolo lungo e i tassi restano fermi o risalgono, resti ancorato alla condizione peggiore fino alla scadenza, senza possibilità di rinegoziare nel frattempo. Da evitare, in generale, i vincoli superiori ai 24 mesi finché la traiettoria dei tassi resta incerta: meglio accorciare l'orizzonte e restare pronti a rivalutare tra dodici mesi.
Quanto rende davvero: tassazione al 26% e imposta di bollo
Gli interessi maturati su un conto deposito sono soggetti a un'imposta sostitutiva del 26%, la stessa aliquota che si applica alla gran parte delle rendite finanziarie in Italia — conti correnti, obbligazioni societarie, ETF a replica sintetica. La banca applica la ritenuta direttamente alla fonte, quindi non devi inserire nulla nella dichiarazione dei redditi: il netto che vedi accreditato è già al netto delle tasse. Su un tasso lordo del 3,5% annuo, per esempio, il rendimento netto scende a circa il 2,59% — una differenza che su un capitale di 20.000 euro vincolato per un anno significa circa 182 euro in meno rispetto a quanto promette la pubblicità.
A questo si aggiunge l'imposta di bollo, spesso dimenticata proprio perché non compare nel tasso pubblicizzato. Se il conto deposito è collegato a un conto corrente intestato alla stessa persona presso la stessa banca, di norma paghi solo il bollo fisso di 34,20 euro all'anno previsto per il conto corrente, a condizione che la giacenza media superi i 5.000 euro — sotto quella soglia non si paga nulla. Se invece il conto deposito è autonomo, sganciato da un conto corrente di appoggio, viene trattato come un deposito di valori mobiliari e l'imposta di bollo si applica in proporzione, con un'aliquota dello 0,20% annuo sul saldo medio. Su un capitale di 30.000 euro vincolato per l'intero anno, questo significa 60 euro di bollo in più, che vanno sottratti al rendimento netto già calcolato al 26%. Prima di aprire un conto deposito, conviene sempre chiedere alla banca se il prodotto è tecnicamente inquadrato come deposito bancario collegato o come conto autonomo: la differenza nella tassazione di bollo, su cifre importanti, pesa più di quanto sembri a prima vista.
Conto deposito, Buoni Fruttiferi Postali o PIR: tre logiche diverse
Chi confronta il conto deposito con i Buoni Fruttiferi Postali parte spesso dal presupposto sbagliato che siano intercambiabili, ma la logica dietro i due strumenti è diversa. I BFP godono di una tassazione agevolata al 12,5% invece del 26%, e sono garantiti dallo Stato attraverso Cassa Depositi e Prestiti — una protezione che va oltre il singolo istituto bancario. Il conto deposito, al contrario, paga la tassazione ordinaria e si affida alla garanzia dei depositi bancari, ma in cambio offre quasi sempre un tasso lordo più alto e una gamma di vincoli più flessibile, con scadenze che partono da pochi mesi invece dei minimi pluriennali tipici dei buoni postali.
I PIR seguono una logica completamente diversa e non vanno paragonati direttamente ai primi due: sono piani di investimento azionario e obbligazionario, esenti da tassazione sui rendimenti se mantenuti per almeno cinque anni, ma con un capitale che oscilla con il mercato e nessuna garanzia sul valore investito. Chi cerca zero rischio di oscillazione del capitale nel breve periodo dovrebbe restare fuori dai PIR e concentrarsi su conto deposito o BFP; chi invece ha un orizzonte di almeno un quinquennio e può accettare le fluttuazioni di un portafoglio azionario trova nei PIR un vantaggio fiscale che gli altri due strumenti non offrono in questa forma.
A chi conviene davvero un conto deposito nel 2026
Il conto deposito ha senso soprattutto per chi ha già liquidità che sta semplicemente ferma su un conto corrente a tasso zero, magari accantonata per una spesa prevista tra sei mesi o un anno — l'acconto per un'auto, il deposito cauzionale per un affitto, la rata di un intervento odontoiatrico programmato per la primavera. Non è invece lo strumento giusto per il fondo di emergenza vero e proprio, quello che deve restare disponibile entro 24-48 ore in caso di imprevisto: per quello meglio un conto corrente remunerato o, al massimo, un conto deposito libero. Chi ha un orizzonte più lungo e vuole far crescere il capitale nel tempo, invece, difficilmente troverà nel conto deposito una risposta soddisfacente, perché il tasso reale — cioè al netto di tasse e inflazione — raramente supera di molto lo zero, e in alcuni periodi lo ha anche eroso. Va detto anche che il pubblico tipico di questo prodotto si è allargato negli ultimi due anni: non più solo pensionati e risparmiatori molto prudenti, ma anche persone tra i 30 e i 45 anni che stanno mettendo da parte l'anticipo per un mutuo e non vogliono rischiare quella cifra in un fondo azionario a due anni dal rogito. Le famiglie con figli che devono affrontare spese scolastiche o universitarie pianificate con anni di anticipo sono un altro profilo che si adatta bene al prodotto, perché la data di utilizzo del capitale è nota fin dall'inizio e si può scegliere un vincolo che coincide quasi esattamente con quella scadenza. In generale, la domanda giusta da farsi prima di aprire un conto deposito non è "quanto rende", ma "quando mi servirà questo denaro": la risposta a quella domanda decide praticamente da sola se conviene un vincolo di 6 mesi, uno di 24, o se il conto deposito non è affatto lo strumento adatto.
Come scegliere: vincolo, portabilità e garanzia FITD
Prima di firmare, conviene controllare qualche dettaglio che il tasso pubblicizzato non racconta:
- La durata minima del vincolo, e soprattutto cosa succede in caso di svincolo anticipato — alcune banche azzerano tutti gli interessi maturati, altre li riducono soltanto in proporzione al tempo mancante.
- La portabilità: quasi nessuna banca permette di trasferire un conto deposito a un altro istituto mantenendo le condizioni originarie, quindi in pratica il vincolo va vissuto fino in fondo con la banca che lo ha aperto.
- frequenza di liquidazione degli interessi, e se il tasso resta fisso per tutta la durata o può cambiare
- spese di apertura e chiusura, ormai azzerate sulla maggior parte dei prodotti online ma non su tutti
- nazionalità della banca che offre il tasso più alto, e altre clausole minori indicate nel foglio informativo, tra cui il rinnovo automatico a scadenza
La garanzia dei depositi merita un paragrafo a parte, perché è il motivo per cui il conto deposito viene considerato tra i prodotti di risparmio più sicuri in assoluto. In Italia il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi copre fino a 100.000 euro per depositante per banca, cifra che comprende capitale e interessi maturati fino al momento dell'eventuale dissesto dell'istituto. Se hai più di 100.000 euro da investire, la soluzione più semplice è dividerli tra due o tre banche diverse, così da restare sempre sotto il tetto garantito su ciascuna. Un dettaglio che in pochi controllano: se il conto deposito è offerto da una banca con sede legale in un altro paese dell'Unione Europea — capita spesso con le offerte più aggressive che arrivano dall'estero — la garanzia non è quella italiana ma quella del fondo di tutela del paese d'origine, che protegge comunque fino a 100.000 euro per la normativa europea comune, ma con tempi di rimborso e procedure che possono variare da un paese all'altro.
Rischi da conoscere prima di firmare
Il rischio più sottovalutato non è la banca — è il tempo che il denaro resta fermo, mentre il resto del mondo si muove.
Se firmi un vincolo a 24 mesi con un tasso del 3%, e nel frattempo l'inflazione sale al 4%, il tuo potere d'acquisto reale si sta comunque riducendo, anche se il saldo del conto cresce ogni mese. Non è un rischio che si vede a occhio nudo, perché il numero sull'estratto conto sale regolarmente, ma il valore reale di quel numero può scendere lo stesso. Un altro rischio pratico riguarda lo svincolo anticipato: molte persone lo considerano un'opzione sempre disponibile, salvo poi scoprire — quando ne hanno davvero bisogno — che la banca applica una penale che azzera gran parte degli interessi maturati fino a quel momento, non solo una piccola percentuale. Alcuni contratti, inoltre, permettono lo svincolo anticipato solo per l'intero importo e non per una parte: se hai vincolato 15.000 euro e te ne servono 2.000, potresti dover sbloccare l'intera somma perdendo gli interessi su tutta la cifra — meglio saperlo prima che il vincolo scada, non certo il giorno dopo.
Prima di firmare qualsiasi contratto, leggi con attenzione la sezione dedicata allo svincolo anticipato nel foglio informativo — è quasi sempre la parte più corta del documento, ed è anche quella che nella pratica conta di più.